老师，固收R20课后题的第二个case，第11题答案上money duration为什么这么算？money duration不是应该price×MD吗？

cost in basis points 里的平均成交价是怎么算的？TWAP OR VWAP?

老师你好，这道题中，forward premium for SEK/EUR，因为EUR是计价货币，所以是考察对象，也就是说EUR在升水的，EUR汇率上涨，为啥solution第一句解释的是hedge EUR的风险，所以要卖掉SEK-EUR远期合约？没太明白

老师你好，这里我有点晕啊。call变动1%，S变动1/delta，那如果是1/delta份call，变动1%，S不就变动1/delta^ 2么……怎么对冲一份stock啊？……我现在不知道自己哪里理解错了。

这种分阶段会比较容易让人想到时间价值的问题。其实可以从全阶段来说，税基就是cost，b,资本利得=（1 r）*n-b,那么tax=(（1 r）*n-b)*t,fv=（1 r）*n-(（1 r）*n-b)*t=（1 r）*n(1-t) bt

第一阶段的税是在1时点交的，为什么没考虑时间价值呢

老师，请讲解一下 economic fundamentals

老师，在蓝神笔记下册的第34页的sell convexity策略中，为什么要short call option on bond呢？和callable bond有什么不同？

为啥short call option on bond可以降低convexity

老师，case 1 的题目我不懂，本币收益大于外币收益这里；我能看出来瑞士升值了，但是不理解题目的表述