袁同学2020-06-09 12:26:15
袁同学此题要求从holding 和return两个维度分析此组合和 large-value配置的偏离，有个疑问（1）就是我感觉第一个表格的各个类型的配置，大盘价值、大盘成长、小盘成长、小盘价值这个对比的表应该是从holding的方法来分析的，结果答案中的是从return这个角度分析的是用的表格1 的数据，所以这个地方有点疑问holding不就是看组合中各个类别鼓股票的占比吗（2）最下面那个四个分位数的那个表，怎么是从holdind的角度来看出large-style的？
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Kevin2020-06-09 14:51:01
Kevin同学你好！
请问这是哪份资料？我这边没找到这题的出处，不知道答案具体是怎么写的。
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是2016年的真题的equity， 后面的两个截图就是答案
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同学你好！
1.这道题题干说的时return-based analysis are shown in exhibit 2。为什么是这样呢？
holdings-based 通常是我们知道各仓位的占比，因此可以很明确知道是哪种风格。但是如果我们不知道怎么办？我们可以用组合的收益率和各指数的收益率去做回归，这样可以推测出仓位是多少。这道题是这个意思。
2.这里要注意审题，Nielsen believes that the European large-cap growth mandate deviates（重点） from its large-cap style but not from its growth style. 所以答案都是否定 large-cap style 的。
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这部分信息是什么意思？怎么理解？
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同学你好！
这部分信息的意思：对于benchmark而言，市场上前25%市值的公司在benchmark中占比45%，其余依次类推。对于组合而言，市场上前25%市值的公司在组合中占比33%，其余依次类推。
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