押题的下午题Q36 为什么不能选strategy2？看了答案仍旧没懂

押题的下午Q27 答案的解释没看懂，为什么factors are uncorrelated就是stratified sampling？

如何判断over hedge和under hedge所对应的interest rate变化趋势？ 我看官网上的固收practice 第八题，说的是因为认为interest rate会下跌所以under hedge，但是模考题下午的Q22答案说的是over hedge 认为interest rate会下跌。

请问老师，三年年化的标准差是怎么计算的，老师课上讲的3乘12个月是什么意思呢

这里有点疑惑，已知标准差AT=标准差PT * (1-t)，在算range的时候range (AT) = range(PT) / (1-t)，这个逻辑怎么捋顺呢？

Tracking error代表的意义是什么？

Tracking error的公式是啥？

Tracking error的公式是啥？

case6第3题，前两个说法我理解应该是同样的道理，一个说自上而下的方法发现经济周期转折更慢，另一个说自身而下评估从经济衰退中走出来更悲观，那不也是发现转折更慢的意思吗，为什么第一个对，第二个错呢？

第二个回答，为什么当inflation低时，债券表现好？