老师您好， 这是经典题里面P160。Njua could pay a lump sum and receive a series of fixed payments怎么理解呢？ 这个是在讲annuity吗？为什么Njua 会pay a lump sum呢？谢谢

请问第五题怎么理解呢

第四题不是很懂，请老师给我讲解一下

请问22题的A和C选项两个名词分别是什么意思呢？

第一个人的说法中，mezzanine 的价值对比的equity tranches 的价值为什么会上升？

书上这题comment1 说的是OAS而不是 Zspread 。课件错了。能否解释下如果是OAS应该如何判断对错。

105页ppt的例题第一问，为什么equity portfolio和futures的beta值都为1？

本部分例题讲解中，网课老师说到，与标杆投资组合相比，基金经理超配长期债券，表明基金经理预期债券利率将会下降。但我个人感觉这里基金经理预期的是yield curve将向上倾斜，这样他可以通过投资长期债券并在数年后卖掉短期债券，来实现驾驭收益率曲线（riding yield curve）。

老师好，我想问一下benefit1和benefit2哪错了？谢谢

历年真题 CME 2012B 可否解释一下？题目和答案不是很明白。我找了以前二级我做的PPP的笔记，但是还是不是很明白是啥意思。另外B的capital flow角度在答案中有两个不同的答案。有点不明白