西同学2021-06-24 13:04:47
西同学老师，原版书课后题R35，第9题，这道题上课时将不应该看absolute 3*4那一栏吗？答案看的是factor return 那一栏，请问该如何理解？
回答（1）
开开2021-06-24 17:48:26
开开同学你好，这里其实没有问你相对于benchmark的表现，而是问你如果配置更多的哪个因子可以获得更好的收益，所以看的是Portfolio 在因子前的系数 (1) 和 factor return（4），（1）*（4）就是组合在这个因子上获得的收益。本题就是要看哪个因子在提升（1）的情况下，（1）*（4）也能提升。目前WML前面系数为负，因为WML因子收益是正的，所以目前组合在这个组合上的收益是负的。那么如果组合可以偏momentum一点，即WML前面系数变正，组合在WML因子上就能获得一个正收益，就delivery better return了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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