老师，关于模考一的问题。1. 为什么concentrated portfolio有更高的active share？2. 为什么futures有均值回归的特征？3. active share和active risk二者有啥关系（谁引起谁的变动）

老师，这道题写mental accounting 可以吗，记得做过类似一道题也是这样

老师，这道题是平行移动，50bps算平行大移动吗？多少算大移动，多少算小移动

老师，讲解一下aggressive position代表什么

老师，利率下降，为什么不选life settlements，把保单贴现，用更低的利率进行融资？

老师，这道题为什么是担心英镑贬值？美国公司将要去收购英国公司，为啥不是担心英镑升值导致我付出的美元多了？另外，在三级的考题里，是不是都默认我是投资者，去投资外币资产

老师，statement 1 怎么理解啊？

老师，协会mock Q42，可不可以用这种思路，Treetop的overall duration=0.35*7.4+0.3*7.5+0.35*5.7=6.835, benchmark overall duration=0.3*6.5+0.3*7.4+0.4*7.5=7.17，所以treetop portfolio对利率的敏感性比benchmark portflio的小，在组合价格下降时受益，也就是利率上升，credit spread widen，选c。但答案是A

CASE4第4题，老师说选项A正确，答案是B，答案错了？

为什么增加贡献，会增加liability？