原版书课后题241页第10-12题，为什么计算allocation effcet时不用加交叉项而第12题计算security selection时需要加交叉项呢老师

老师，宏观归因和微观归因在画矩形的时候纵轴起点是B，为什么股票归因的时候纵轴却是0呢？两个归因画矩形的纵轴起点的区别请老师再讲一下

老师，原版书240页第7题做题的判断依据，老师讲的是根据表格里portfolio和benchmark的difference正负来判断，为什么不用factor return的正负来判断呢？另外想问老师factor return是方程回归得来还是根据观测值计算得来呢（是自变量还是因变量）？谢谢老师

老师，原版书的课后题的reading 13的第15题目： （1）第一问：反向优化的策略是把全球资产组合的各类资产作为输入条件这个是可以理解的 ，所以第一问的计算就是用这个表格中的第一列数据每个除以107.8 得到市场组合中各类资产的配置，然后与这个表格的最后一列对比，就是差异，对吧？ （2）第二问，为什么在计算USequity权益的收益的时候用的全球市场组合的风险溢价，如果是这样的化，那么implied return 那不就是market cap 中的每类资产的收益了吗？那么反向优化不就变成了以市场组合中的“收益”和“权重”为输入条件了吗？

投资一个covered bond跟投资一个abs比收益是多还是少？为什么？我知道跟一个普通bond比肯定是少，因为多了一层保险。那abs怎么分析？

选项AC为什么错我是明白的，但选项B为什么正确还是不太明白。我看已经有很多学员问了这个问题，老师的回答是“B:F/S=(1+R_IND)/(1+R_USD)，higher forward premium，简单看也就是R_IND上升（假设R_USD不变），即投资收益更高，所以B最有利。R_IND上升，通常会有热钱涌入，此时卢比升值，美元贬值。而F上升，也就是远期（划个重点）美元升值，卢比贬值，是热钱涌出的情形，不是当前。 ”但我还是没太明白这里远期，而不是即期，美元升值，卢比贬值为什么就有利于这个carry trade呢？

这题b为什么不对我感觉这个老师又在不知道说什么。他说什么benchmark选择上都是优质的，但是题目明明说的是同样的benchmark只不过比较新老而已。真正原因是什么麻烦老师给讲解一下

老师这题没明白讲解，下面我看的给别的同学的讲解也没看懂。为什么bottom up策略老师说要选oas大的？这个有什么关系在里面？

老师 原版书课后题里计算excunion cost的时候 为什么要依次加权平均而不是直接用题目给的41.42直接算呢 看书也没太看懂

老师，这里5年期与30年期的债券的coupon rate是不一样的，在持有的5年时间里，为什么两张债券收到的5笔coupon是一样的呢？收到的coupon不应该是面值*coupon rate吗？另外，由些产生的再投资收益应该也是不一样的吧？