原版书P432 Q24 题目里说到focus on long term development，为什么还用active currency management？ 另外做题目的时候感觉active currency management和passive currency management和以前说的资产管理里的active或passive完全不一样，比如P376的example2，雇currency overlay manager去passively hedge exchange exposure，按照道理雇佣经理不应该是active management吗？

百题ss6case9的第6题为什么选B？谢谢

百题ss6case8的第4题为什么要buy OTM puts？谢谢老师

请问ss6的case6的第2、3、4题，涉及到MVHR。能否麻烦老师大概讲讲MVHR？谢谢

请问ss6case4的第3题怎么理解？什么是butterfly spread？谢谢！

第20章课后题第14题。根据第18章课后题的经验，若投资组合中包含期权，则应该使用有效久期（Effdur）；若投资组合中不包含期权，则应该使用修正后久期（Moddur）。然而文章中并没有给出这个英国机构投资者的投资组合中，是否包含期权的信息。我分别计算了使用有效久期和修正后久期的总预期回报率，前者为4.60%，后者为5.04%，进而选择了正确的选项C。但在考试中遇到这种情况的话，应该如何判断出需要使用哪个久期（以节省时间）呢？谢谢！

请问蓝神笔记下册41页的Butterflies（如图），图中左边是Long butterfly，右边是short butterfly，这样理解对吗？谢谢！

原版书P426 Q6 为什么这里选的是technical而不是fundamental？ technical analysis针对的是价格是否incorporate past information的情况； fundamental analysis针对的是价格是否incorporate past and public information的情况。 如果目前的价格已经反映了market view，那应该是fundamental吧？ 但是看到本题第三问的回答的时候感觉我理解的fundamental analysis和economic fundamental好像是不一样的两个概念的，是吗？如果是，那具体是什么差别？

SD跟价格波动风险有什么关系？

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 13: Samuel Morse，第三题。这里有两个问题 1. flatten是说短期利率上涨更多，而长期利率上涨更少这种情况吗？ 2. 为什么这种情况下是barbell更好呢？