练习册中册P45 C问 我前面和答案写的都一样，也得出了5.2%的expected return，但是最后解释的时候我写的是the intrinsic value of the bond is lower than the current market value, thus he should not buy the bond. 我是从债券价格的角度，而不是从risk premium的角度来讲，可以吗？

练习册中册P34 C问 我在写消费者信心指数的时候用的理由和答案不一样，我写的是 the increase in the leading indicator, Consumer confidence index, indicates a booming in the economy. A strong economy is always related with higher inflation. 从先行指标上涨，预示经济走强这个角度解释可以吗？ 还有，另外几个指标是先行/滞后/同步，不太好判断，请老师解答一下，谢谢！

老师你好，这是一道固定收益2013年真题，图一是题干，提问是这个交易里最大的风险是什么？图二是解释。我不太明天他的解释内容，为什么信用利差变窄，长端利率上升？这是个啥关系？信用利差变窄，那不是意味着credit spread的补偿变小，然后对应的yield也会降低？Yield c=Yield t+spread ，这个地方的spread，主要就是企业的credit spread，那既然credit spread变小，那整体的Yield c都应该变小才是？我完全看不懂这个解释在说什么

ALM策略里面，视频里老师一直强调利率变动导致投资债券coupon再投资风险 和债券价格风险，二者风险相抵消的话就相当于锁定利率了，这里听不懂，我理解的锁定利率不应该是类似远期那种把利率钉死了，4%就是4%，利率不变叫锁定，这里指的是风险抵消了，但是利率还是变了啊。

老师好，课后题。这里面的Expected inflation over next year，如果和汇率成反比，那么Short-term (1-month) government rate不也应该和汇率成反比么？？？？反正我觉得两个答案彼此之间矛盾，求解析，谢谢！

课后题22小题，请老师讲解一下。文章里面说esk/eur有溢价，用fordward对冲为啥是selling？然后roli yield的高低又是怎么推出来的

关于CDO分层 勘误以后的正确的分类方法 还请老师辨析一下，有点迷糊了

请问2018年的casebook下册第83页的B题目怎么理解？谢谢！

DB计划中的投资收益率和折现率是什么区别？最终都是使负债降低？

老师，关于implied assets，我有疑问。从退休时，他俩的human capital都是零，那应该选remained unchanged啊？