Joe2021-04-20 22:37:27
Joe百题ss6case8的第4题为什么要buy OTM puts？谢谢老师
回答（2）
Kevin2021-04-21 10:43:15
Kevin同学你好！
这道题首先判断call，通常是skew，现在是smile，说明现在call被高估，应该卖出OTM的call。此时A就选出来了。
而put相对比较难判断，此时可以当做是一定程度的对冲，OTM的put和call在gamma，vega等敞口上相近，因此一个long，一个short可以对冲风险，只保留了detla敞口（call delta为正，put delta为负，一卖一买无法实现对冲）
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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Kevin2021-04-21 10:43:28
同学你好！
这道题首先判断call，通常是skew，现在是smile，说明现在call被高估，应该卖出OTM的call。此时A就选出来了。
而put相对比较难判断，此时可以当做是一定程度的对冲，OTM的put和call在gamma，vega等敞口上相近，因此一个long，一个short可以对冲风险，只保留了detla敞口（call delta为正，put delta为负，一卖一买无法实现对冲）
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