Andrew2021-04-20 22:26:17
Andrew第20章课后题第14题。根据第18章课后题的经验，若投资组合中包含期权，则应该使用有效久期（Effdur）；若投资组合中不包含期权，则应该使用修正后久期（Moddur）。然而文章中并没有给出这个英国机构投资者的投资组合中，是否包含期权的信息。我分别计算了使用有效久期和修正后久期的总预期回报率，前者为4.60%，后者为5.04%，进而选择了正确的选项C。但在考试中遇到这种情况的话，应该如何判断出需要使用哪个久期（以节省时间）呢？谢谢！
回答（1）
Nicholas2021-04-21 15:57:20
Nicholas同学，下午好。
这里区分主要是从Current和Expected来区分，也就是在债券价格变动后，我们要从1时点的久期来衡量债券价格变动。因此我们看到这里的久期、凸性都是预期的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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