kaplan 模考4上午题的第2个case的C问， Corporate estate tax freeze 是什么意思？

老师，这道题为什么选B？还能control系统性的风险因子？

这里的第二点和第三点都不是特别明白，老师能解释一下么？

kaplan 模考第三套的上午题 的case 7 的A 问的中的第二句，是错误的要怎么理解？第四句，mean-varaican 的方法计算出来的最优化不是税前的吗？为什么第四句是正确的？

kaplan 模考的第3套上午case8 的B问问的是什么意思？要如何回答每个小问？为什么PVF避免了downside 风险，保留了upside risk？

kaplan 模考的第3套的上午模考题的case10 的C 问，说risk party asset allocation is highly sensitive to the construction of the opportunity set 是什么意思？

kaplan 的第4套上午题目，case1 的第C问是什么意思？

这个题的答案我不是特别明白，这里不是应该看portfolio sensitivity和benchmark sensitivity的差别大小来判断这个portfolio的风格么？这里portfolio对HML的sensivity是明显大于benchmark的，那不是说明是value style么？

老师，这道题为什么选steepen？

这里有两个问题： 1. 为什么要根据duration来做线性插值呢？为什么不能根据yield来做线性插值，算出X和Z的权重呢？ 2. 为什么spread 78bp高于68bp是attractively valued呢？