让同学2021-05-05 18:37:51
让同学模考2的第二大题 QA 问题1.直接说portfolio drifts from large cap to small cap, contrarian to momentum, value to growth 可以吗？ 问题2. 关于value to growth这一点，虽然在Russell index里看不出来，但是在high dividend exposure可以看得出来吧？high dividend不是一般就代表 value style吗 问题3. 写return—based analysis is less flexible than holding based analysis. It would take a while for return based analysis to reflect the style drift.可以吗？答案写的是less accurate
回答（1）
开开2021-05-06 13:44:53
开开同学你好，
Q1: 题目用的是“describe"，所以要具体说一说风格漂移的表现。
Q2: 不存在value to growth, 2010的时候是growth风格的，2020还是growth风格的。
Q3: RBSA相比HBSA的缺点有固定答案：1、less accurate；2、constraints on outputs can limit detection of more aggressive positions/extreme styles.
同学你的答案说return based analysis less flexible不准确，return based更容易用来分析，数据也更易获取。至于它需要时间来反映风格漂移这个虽然有一定道理，但没踩点不一定会拿分。做对写作题的关键就是按照知识点的思路来，踩准点。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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好的，但return based analysis的constrain on output can limit…的那个缺点麻烦老师再解释一下，看不太懂
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比如说以Sharpe analysis为代表的return based analysis，它对系数是有限制的，必须要求每个风格因子前面的系数加起来为1，那么这种情况下，非常极端的风格就看不出来了。
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