老师 衍生品课后题R8第22题 这个表格里面的信息看不太懂 那一行 call option 价格很高 但是它的implied volatility 很低 通常不都是说implied volatility 越高 期权价值越高？什么时候有例外

这个duration effect我实在不明白，怎么就看出来曲线上升。第二个curve effect，超配长期债，预计长期r下降价格上升。这个effect的值是正的，说明预测正确。那那儿看出来flat也不明白。

R32 第27题，这关键的两句不是很理解。是不是说broker拿新产品的commission去satisfy原来full- service的产品？另外，新服务的费率和市场其他禁止soft dollar的服务费率水平差不多(comparable)？我不理解的是，broker的新服务本身没有提到禁止soft dollar，为啥答案说他的low- fee scheme是给禁止soft dollar的账户服务的？第二，他挪用新服务的commission，可以给原来的full- service？

个人IPs真题153页D问，策略二是说用过去三年的市场价格代替年初一年为基数计算distributionamount.又说一年后市值下降。那么新方法算出来的金额会更大，侵蚀资产规模，所以第二个做法也是不可取的吧

答案中A为什么计算出来是4.03

请讲下例题114页

例题112页请老师讲一下，没看懂视频

A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. 这句话可以解释一下吗？a big move in share prices that is not imminent 这不是应该long calendar spread吗？ 另外 我的理解是如果是long calendar 是预期到短期比如说1个月 股价不太有大的变化 但是长期如3个月股价会有更大波动 而 short calendar 则是预期短期有大的价格变动而长期比较稳定 对吗？

这个和之前资产配置里学的mctr actr的区别和有什么联系？mctr和actr是指absolute risk吗？

请老师讲下例题109页的负号