Chris Lan2022-05-18 09:51:52

同学您好
这关键的两句不是很理解。是不是说broker拿新产品的commission去satisfy原来full- service的产品？
这句话的意思是说：为了吸引Carter和其他资产管理公司提供额外的业务，经纪人将把新服务支付的佣金用于满足先前全面服务安排的经纪承诺。
这句话的意思和您的理解的意思是一致的。

另外，新服务的费率和市场其他禁止soft dollar的服务费率水平差不多(comparable)？
这句话的意思就是新服务的费率和行业相比是差不多的，也就是说，费用不是很贵的。可以视为best price。

我不理解的是，broker的新服务本身没有提到禁止soft dollar，为啥答案说他的low- fee scheme是给禁止soft dollar的账户服务的？第二，他挪用新服务的commission，可以给原来的full- service？
新服务只有交易，他是不含soft dollar的，因此他是给禁止soft dollar的账户使用的。因为新服务的交易佣金是更低的。比如说全面服务每股交易佣金是6分钱，其中1分钱用于交易，5分钱用做soft dollar，当soft dollar足够多的时候，就可以用来买研报。但新服务交易时每股只收1分钱的佣金，这个佣金只是由于交易给的，完全没有soft dollar，既然没有soft dollar就不能买研报。
commission是券商的收入，券商可以自由支配。比如说新服务便宜赚的钱多，券商就可以拿这些钱来补充全面服务的亏空。