例题112页请老师讲一下，没看懂视频

A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. 这句话可以解释一下吗？a big move in share prices that is not imminent 这不是应该long calendar spread吗？ 另外 我的理解是如果是long calendar 是预期到短期比如说1个月 股价不太有大的变化 但是长期如3个月股价会有更大波动 而 short calendar 则是预期短期有大的价格变动而长期比较稳定 对吗？

这个和之前资产配置里学的mctr actr的区别和有什么联系？mctr和actr是指absolute risk吗？

请老师讲下例题109页的负号

请老师讲下例题108页的负号

这两个例题中，French 和.5year都是利率上升，为何负号不一样？请老师讲下方向

为什么波动越大，range越小。想不明白额。

Duane Armitage Case Q1 主人公预计股价未来大幅下跌 但是bear spread 应该只适用于认为股价会小幅下跌吧？ 跌到115以下我也赚不了更多了呀 认为股价大幅下跌 long put option 不是最好的吗? 大幅下跌时大赚 上涨时的损失也仅限于期权费

固收讲义P251的example，这个long short 策略，算完单支信用债后，tactical portfolio的加权方式没太懂，请老师讲解下

老师好，对于S-T Model有个问题，ρ一般指两者的线性相关程度，A和B的ρ=1的话说明A和B完全正线性相关，ρ越大越正向相关，（A和B比较像，A加1B也同步加1）；但在S-T Model里，ρ=1，反而是说比较割裂(segment)，也就是该市场和Market完全不像。是不是我哪里想的有问题呢，谢谢