undefinable2022-05-17 13:11:15
undefinable请讲下例题114页
回答（1）
Nicholas2022-05-17 18:13:58
Nicholas同学，下午好。
这里描述的是在信用利差曲线下的策略，即收益率曲线倾斜向上的时候，除开基准收益率的部分，利差曲线同样也呈现倾斜向上的情况，从顶端向下滚动，即长期债券价格买入价更低，而卖出价更高，从而获益，称为rolldown。
那么分别计算在10年期和9年期时CDS Price，9年期的利差根据5年期和10年期进行线性插补得出，再加上保费收入（标准保费的1%），构成整体在滚动回报策略下的整体回报。
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