anina2022-05-17 16:04:08
anina老师 衍生品课后题R8第22题 这个表格里面的信息看不太懂 那一行 call option 价格很高 但是它的implied volatility 很低 通常不都是说implied volatility 越高 期权价值越高？什么时候有例外
回答（1）
Chris Lan2022-05-18 13:59:14
Chris Lan同学您好
执行价越低，期权价值是越高的。
但隐含波动高与低，是取决于期权市场的价值（隐含波动）和合理价值（基于历史波动由BSM计算出的）之间的相对高与低，你可以理解为前者是市场价值，后者是期权的内在合理价值。
当期权价值高估时，期权市场价格比BSM算出来的合理价格要高时，说明期权定价高估，因此把高估的市场价格带入BSM反解出的隐含波动才会高。
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