穆同学2022-05-17 15:30:54
穆同学这个duration effect我实在不明白，怎么就看出来曲线上升。第二个curve effect，超配长期债，预计长期r下降价格上升。这个effect的值是正的，说明预测正确。那那儿看出来flat也不明白。
回答（1）
开开2022-05-18 10:31:45
开开同学你好，利率整体上行是从前面的一张表格中看出来的（见图）。我们发现benchmark中不论什么期限的国债收益率都是负的，那么只有在利率普遍上行的情况下才会出现。
curve effect 整体是正超额收益的，说明curve变平了。因为如果实际上curve变更steep，那么在整体利率上行的情况下，长端利率上行的要比短端多，组合超配长期债券反而会拖累业绩，因此从curve effect 为正可以推断出收益率曲线是变平了。此时curve变flatter的情况是长短端收益率都上升，但短端上行的比长端多（熊平）。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片