老师你好，请问这个地方为什么合成cash，就是target beta=0，合成equity就是portfolio beta=0，没太理解

請問”the correlation between credit spreads and the risk-free interest rate is negative” 只要是corporate bonds 對於 investment-grade bonds 跟 high-yield bonds都一樣吧?

老师请问 bond 的什么 会对 curve effect 有影响， 是-duration conversity吧~

老师，at the money时候，为什么option implied volatility最低，但是gamma却最高呢，如果gamma很高，就会导致option价格变动很快，这样implied volatility不会相应地快速变化吗？

老师您好， 我可能学得有点晕头， 我想问一下量化和Fundamental都可以做MVO吗？谢谢

PPT 103页，第二问，问的是Gain or loss，futures的loss我能理解，我不能理解为什么要计算portfolio value，按照老师的思路不应该直接计算portfolio gain吗，应该是200,000,000*0.05吗，为什么计算net position？而且impact of hedge中第二行应该是200,000,000*0.05，不是60,000,000*0.05,FTSE上涨百分之五影响的应该是整个portfolio，而不是只影响hedge的那一部分

原版书reading13在Goal-based内容部分，截图地方的具体计算过程不太清楚，希望告知具体计算器参数输入什么才能得出结果，谢谢

cash flow driven的交易紧急程度如何呢？

你好，reading20课后第20题，答案这个思路完全没懂。steeping yield curve为什么要shorten duration?不应该从bond structure来看？duration不应该是在平行移动时候才考虑的方法吗？然后这个partial duration是什么意思？

你好，reading20课后第18题，c选项为什么不可以呢，scenario1的操作方式是增加convexity，c选项由于利率下降，如果convexity增加，那么涨的就会更多，所以c也是对的吗？