请问asset management industry对应原版和notes的那一部分内容？

请问asset management industry对应原版和notes的那一部分内容？

在推导De久期公式的时候 是假设了delta i=delta y，相当于假设了delta yeild of asset=delta yeild of liability 但是实际中银行发放贷款的利率是高于负债（存款端）的，它这样假设合理吗？

reading 33 4.6举的三个pension plan的例子，根据他们不同的目的，public pension plan应该用canada model(因为有refenrence index,并且最大化shape ratio）；corporate DB plan应该是用liability driven model; corporate DC plan中的growth option应该是用endowment model（因为long term horizon,并且追求excess return, 接受一定的down side risk, 并且规模不是特别大）。是这样吗？

edowment modle 的缺点之一 对于 Large institution invsetor 来说很难，这是为什么？不理解 有一个课后习题说是因为very large footprint 不理解怎么回事

老师你好，Reading 20， 非平行移动的flatten, 讲到short term 利率变高，债权价格变低，但是loss小，是由公式 Price变化百分比 = - Duration*利率变化，由于短期债权duration小，所以债权价格变化小，loss小，这个思路正确么？

老师你好，Reading 20，Riding yield curve 方法和Carry trade方法我总结了一下我的理解请看一下是否正确： Carry trade：发行一个短期债，然后买长期债。在短期债到期之前卖掉长期债偿还短期债之后赚取利差。这个过程中不考虑投资期限，尽量找差价最大的来做。 Riding yield curve：假定投资期限5年，买一个十年期的债权，在五年的时候卖掉获取利差。 我理解这中方法只需要涉及一个债权就可以完成。 但是书上说long long-term bond, short short-term bond，我不是很理解。 这个意思就是说本来手里没有钱，购买长期债权的钱是通过卖掉短期债权拿到了钱才购得的是么？ 然后还是得提前卖掉长期债权来获利。

老师，如何理解这里spending rule公式中的w, weight of the prior year's spending amount.是指上一年支出金额的占比？

这里老师讲的是Mac Da=investment horizon=maturity l=Mac l. p 这里是因为零息债券，所以，investment horizon=maturity l，那不是zero-coupon的情况呢？

两倍速的时候，30:50左右，老师说dispersion有时也用波动率表示，接下来又结合图看了一下ladder, bullet, & barbell 这三种portfolio的现金流分散程度。但是老师没再继续讨论波动率。请问波动率和现金流分散程度间的联系是怎样的？