刘同学2020-03-03 08:44:05
刘同学你好，reading20课后第20题，答案这个思路完全没懂。steeping yield curve为什么要shorten duration?不应该从bond structure来看？duration不应该是在平行移动时候才考虑的方法吗？然后这个partial duration是什么意思？
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Chris Lan2020-03-03 10:06:45
Chris Lan同学你好
基于表格1和2和E同学的收益率曲线预期，问哪个组合的表现最好。E同学预期收益率曲线短端上升1%，长端上升超过1%，收益率曲线将变的更为陡峭。说明组合应该少配置长端债券，多配置短端债券。所以应该选择pro forma 2，因为这个组合的长端PVBP最少，短端最多。所以选C。
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多谢回答。由于短端利率上升小于长端，那么不应该多配中端的债券么，也就是bullet.
再有，forma portfolio 2的长端pvbp不是0.0394最多么，也就是说久期最大，那么长端利率上升更多的情况下，风险不是更高么，应该少配长端么
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同学你好
中期也会涨啊，他这个表述，收益率曲线会更陡峭，短中长都会涨，如果中期不变，收益率曲线不会拐折了嘛。
所以中期会比短期涨的多，比长期涨的少点。
PVBP是一种dollar dration是变动绝对金额的意思，这里pro forma 2的PVBP最少，10年和30年都算长期，你要把他们加在一起考虑。
短期是小于1年，中期是2-10年，10年以上都算长期
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