在risk budgeting里面就相当于让MCTRi都一样吗？因为分子都是R-rf

请问这里投资者自己已经拥有1m股票，再去市场借同样股票卖掉的意义是什么？我明白这里long short 相当于无风险组合，也许可以融资更大金额。但是投资者借了股票又融资，就有双重负债，不同明白意义(只是为了避免直接卖掉要交税？）。谢谢。

想问一下，casebook下册第475页的B题是不是现在没有这个知识点了？

想问一下，对于casebook下册435页的答案，第二个解释里说为了减少opportunity cost， 它将会front-load trade execution，可想知道这方法是怎么做的，从而会比其他两个方法更快交易

想问一下，对于casebook下册435页的答案，第一个解释里为什么会减少market impact呢？implementation shortfall不是不可以解决market impact的麻？

想问一下，casebook下册第412页，对于第二个correct，为什么正确？

想问一下，casebook下册第411页，对于第一个incorrect中的surplus at risk的解释没有看懂，是什么意思？BC plc是什么

想问一下casebook下册第391页的答案statement2中最后一句话为什么当一方变成net payer，风险就变成双边的了

老师，我们基础课上讲到DB plan是long time horizon但不是perpetual，请问可以说DB plan的time horizon与duration of plan liabilities很接近吗？

问一下，什么情况下用PBO，和用ABO去计量