关于roll yield

alternative中涉及一个roll yield=change of F减去change of spot. reading 19currency 也出现一个roll yield=(F-S)/S. 请问这两个为什么会不一样呢

Option里面的delta hedge我老是搞不明白，老师上课也讲的挺模糊的，可以帮我举例说明一下吗

请问为什么这里说要asset的convexity必须超过liability的convexity才能immunize？但是通常不是说要minimize convexity吗？后面有另一个例题就选了最低的convexity做immunization portfolio。

请问cash flow yield和yield to maturity 的区别是什么？谢谢

请问绿字这里 为什么expected real return increases,risk tolerance increases?不是要求收益率越大 风险承受能力越小么？谢谢

在yield curve strategy中，收益率曲线平行上移，我们用的方法计算total return公式和total return decomposition中的公司对比没有包含roll return，讲课的时候是因为roll return是假设收益率曲线stable，而目前已经是平行上移了，故不考虑。但在章节后面total return decomposition中的第二道例题中，也是平行上移的假设下，为何还要计算roll return？虽然用的公式不同，但分解下来本质应该是一样的。

希望解释一下课后题第3页行为金融里第一题的statement2，是怎么看出它是loss aversion的？ 解释说overweight和underweight是什么意思

问一下，casebook下册第490页的B题目中的active management计算，为什么不考虑Allocation effects，不是A=P-B，为什么不能直接用Total fund value- Benchmark value？ 此外，我看到第509页中的第c题active计算，却可以把specifc 调平项计入Active中，用的Rp-RB

casebook下册第509页的表格，为什么第B题中overweight和underweight 看的是 Active exposure是否是正的，那前面两个Exposure是干嘛的？