Reading7 课后题第五题，为什么不是prospect theory？

这个就是均值吧? 在二级中是不是这么说的? 谢谢老师!

其他科目的PPT有同样的问题

由于PDF文档有加密保护 无法在IPAD上做笔记，怎么处理呢？不想每张PPT都打印出来

老师您好，我想请问一下 P37: （1）老师在反复强调 immunization要达成是Asset & Liability的Macaulay Duration 相等，但是为什么Page 37 第一点（截图）是说effective duration？ effective duration 是给含权债券的。 （2）immunization要达成要满足两点，在第二点：set PV（A）=PV（L）时，老师又用MD的公式来说明： Delta P=-delta y *MD * PV（A），我想说的是其中的MD是给不含权债券的。 （1）Effective Duration （含权）和（2）例子中MD（不含权）是不是相冲突？ 谢谢您。

老师好，一个received-fixed swap它的duration小于0，可以用于降portfolio duration。那为什么receiver swaption会升portfolio duration ?

可以解释一下p151那句“If the forecast ending yield on a particular bond is lower (higher) than the forward rate, then it can be expected to earn a return greater than (less than) the one-period rate.”

总结3

hedge fund 不属于高风险的产品吧 毕竟主要的还是 long／short， 应该是risk neutral 的

老师好，（1）这里都说让bond 1 bond 2的Mac Duration加权平均与Duration Liability 相等了，那这不就是immunization 的状态了么？为什么还有immunization risk？（2）bond 1 bond 2也同样是zero coupon bond么？