Shelley2019-01-28 00:40:53
Shelley老师您好，我想请问一下 P37: （1）老师在反复强调 immunization要达成是Asset & Liability的Macaulay Duration 相等，但是为什么Page 37 第一点（截图）是说effective duration？ effective duration 是给含权债券的。 （2）immunization要达成要满足两点，在第二点：set PV（A）=PV（L）时，老师又用MD的公式来说明： Delta P=-delta y *MD * PV（A），我想说的是其中的MD是给不含权债券的。 （1）Effective Duration （含权）和（2）例子中MD（不含权）是不是相冲突？ 谢谢您。
回答（1）
Sherry Xie2019-02-03 22:49:01
Sherry Xie同学你好，你能够发现这个区别很好，不过在三级里面，mac duration和mod duration之间是等同的，看到duration数值直接用即可。
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