老师好，原版书课后题，第136页： （3）第28题： 1.为什么在第27题的时候，算hedged benefit时没有考虑FC的贬值，但第28题考虑了？ 2.A选项是hedge Greek bond into MXN ，那DC是MXN，FC是EUR，EUR升值是好事，为什么答案里算net return的时候是减去EUR升值2%？

老师好，原版书课后题，第136页： （2）第27题： 1.答案里为什么一开始就用各国的5年期的债券去算 bond local return？ 2.为什么US UK EUR Grace bond在0时刻都是100元的价格？（bond local return应该等于 coupon payment 除以 bond price at P0吧？答案说local return就是coupon rate除以2，那是不是就说明bond price at P0是100？） 3.在求hedged benefit时，说hedge US into EUR，是否可以理解为cover IRP公式里，DC是EUR，FC是US？

老师好，原版书课后题，第136页： （1）第24题，关于statement V 为什么是对的？为什么是change in yield differential ，不应该只要有yield differential就可以做carry trade了么？

老师，固收讲义P67讲到inverse floating-rate note,没有听懂，可以讲下定义么，多谢。

老师好，原版书课后题，第133页： （1）第15题，A选项buy and hold为什么不能选？是因为在stable yield curve的前提下，ride the yield curve优于buy and hold么？ （2）第16题，为什么预期yield curve变得陡峭，要缩短portfolio duration？这个跟duration有什么关系？是因为题干提到允许duration浮动么？那为什么是缩短duration？

老师好，原版书课后题，第131页，第11题，答案不太看得懂。（1）为什么已经是dollar value的PVBP了 还要乘以金额？（2）为什么2yr bond 和long-term bond的 PVBP乘以金额 是相等的？

老师好，请问一下做immunization时，为什么用的是Mac Duration 而不是 Mod Duration ？根据截图的这个公式，跟delta P 直接相关的不应该的 Mod Duration么？

您好, 问题如图, 谢谢老师!

讲义上写的是有效久期相等; 但是***老师上课时候说的是麦考利久期相等... 请问到底是哪个? 谢谢老师!

老师您好，第167-168页的例题， delta y=YTM （E）-YTM （B）老师说一年之后，两年债券变成1年。我不是很明白：为什么老师在讲的时候用的是YTM1+60bps 减去YTM2的？为什么只有ending的变成YTM1，而beginning的时间没有变化还是两年的YTM2？（请看截图）谢谢您！