Phyllis2021-03-27 19:23:27
Phyllis老师 这是Q4. 请问这种题可以用z*sigma*P算出分别的两个VaR，再用如截图的第一个公式算出portfolio的VaR再 在最后乘以两个delta的和 （20,000＋1,000) 这样可以吗？ 最后乘以delta. 但是感觉结果会不一样 因为delta没有在根号下。但我们的delta-normal VaR不就是 delta*VaR(underlying asset)的吗？感觉最后乘是没有错的
回答（1）
Yvonne2021-03-29 16:23:49
Yvonne同学你好，delta-normal方法的思路是通过风险因子的波动研究所持有标的资产的变动，比如通过股票价格推出对应期权价格的变动，而这里两个投资组合是两个不同的资产构成的，他们之间是存在一个相关系数的，这个相关系数不等于1，不能直接乘以delta。
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