Q2. 老师 请问这道题用PVCF*%VaR得到的是undiversified VaR还是diversified VaR呢？感觉这样的做法完全没有考虑五笔现金流之间的相关性，也就是C 5 2个相关性。请问这是理解成undiversified VaR吗？

76题a选项为什么远期可以用即期映射

56题第一个描述为什么不用asset return

53题题目中对冲只说了卖stock，为什么老师的讲解中说也卖了bond

36题上课的时候老师不是说pot只有两个参数吗（相比于gev），没有提及这里的u

请问SA方法的具体计算公式是什么

老师呀 想请教下这道题。您看，是不是出错了呢。就是这道题让用Jenen's alpha, 但是没看到有给market index beta, 这种情况是不是应该默认market beta=1呢？(因为是大盘自己跟自己的相关系数吧)。 portfolio beta和market beta肯定应该是不一样的呀，而且这里四个标的资产，但是四个资产的market beta应该是同意的对不对？ （但答案的算法却用了portfolio的beta计算了Jensen's alpha。）。此外就是题干图表里的portfolio weight, 想请教老师这个权重是用来干什么的，算什么数值的时候需要用到这种权重呢？

请问老师，这道题说对冲基金因为是illiquid 所以系统性风险低估了。为了解决这个事情如何做，正确答案是D添加了市场因子的后置项 用来回归分析。老师 我没理解这是什么意思。感觉iliquid asset和market factor是两个部分呀，前者非流动性的 后者是流动性的，理解起来是加入了也不能改变非流动性资产低估风险的本质呀。此外，还想请教下A为什么不行呢？正自相关是流动性差的表现，那么使其用更长的horizon来实现负自相关，这样不可以吗？

老师 想请教一下，如果是long option的话，exposure是什么？请问如果是欧式期权的话是标的资产的价格用（1＋利率）*（9/12）这样计算到九个月之后 再与k的执行价格噶差的价值吗？但感觉不太对。请求指点

请问老师 这道题的sigma波动率的部分，是否可以用：(A1^2*SsigmaA^2＋L1^2*sigmaL^2-2*rho*A1*sigmaA*L1*sigmaL)^0.5. 这样子计算呢？（其中A1是180*1.06； L1是140*1.1。即年初asset和liability分别乘以1＋增长率）。如果不可以，请问老师问题出在哪里呢？是否是波动率部分不应该用一年末的A1和L1, 而是应该用A0和L0呢？