Phyllis2021-05-07 03:04:01
Phyllis老师呀 想请教下这道题。您看，是不是出错了呢。就是这道题让用Jenen's alpha, 但是没看到有给market index beta, 这种情况是不是应该默认market beta=1呢？(因为是大盘自己跟自己的相关系数吧)。 portfolio beta和market beta肯定应该是不一样的呀，而且这里四个标的资产，但是四个资产的market beta应该是同意的对不对？ （但答案的算法却用了portfolio的beta计算了Jensen's alpha。）。此外就是题干图表里的portfolio weight, 想请教老师这个权重是用来干什么的，算什么数值的时候需要用到这种权重呢？
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Adam2021-05-07 17:58:15
Adam同学你好，
这里确实不太严谨。
他是把整个组合当做市场了。资产对组合的敏感性，看做资产对大盘的敏感性了。
这个权重用于计算组合portfilio的标准差
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好哒老师，还想追问一下，就是Treno ratio和T^2和Jenen's alpha里面的Beta是否都是资产和大盘的敏感性？也就是说，在一个组合的不用资产间 他们的beta应该是都是不一样的？（就像这道题是四个资产，所以各自的系统性风险beta也是不一样的吗）。所以是否各个beta都未必=1？
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想请教老师就是，我们总说beta是系统性风险，但是每个资产的系统性风险beta是否是相同的呢？（理解起来应该是不同的，就像您说是资产对大盘的敏感性）但是 系统性风险不应该是统一的吗？系统性风险是无法再分散的，所以感觉似乎应该是统一的。求老师指点~
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不同的。
这么说吧，每个资产当中系统性风险是不同的。
你可以想一下CAPM的图像，横坐标是beta,,也就是系统性风险。向右移动，说明系统性风险增大（其实就是在说这个资产内部有更多的系统性风险）
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