老师，请问对冲基金和alpha的发展变化需要记忆吗? 如果需要记的话，老师可以帮忙简单梳理一下这儿的知识点吗？（笔记里遗漏了这儿的知识( ▼-▼ )谢谢您。）

官方practice exam里面的13题答案里面，选项A，SMA标准法消除了internal model计量操作风险（IMA方法不是计算市场风险的吗？99%，10天），这个好像没有讲过，是什么意思呢？SMA方法在Basel II下面是具体是什么方法呢？SMA在Basel I的时候只是五个金融工具（利率、stock等）简单相加无分散对吧。

（不好意思老师，没找到ML/FT的分类，就如上归类了）想请问下老师ML/FT这里的知识点。就是我们说due diligence的时候是针对所有顾客，没有例外。而且应该有discrimination的，因为针对不同的人要有轻有重。但是如何区分这里的定性描述呢？感觉commensurate due diligence as the level of risk这样的描述是不对的，因为level应该是不同的才对。但是做题的时候发现，确实说Level相同算作对的了。求指教，谢谢您

老师（如截图这道题C的描述是正确的）有一点不明白的是，SMA用的是财报的数据(财报中的数据细分为ILDC, SC, FC 三类)。但是BIA和SA是否也是用的财报的数据呢？因为感觉gross income是Income statement的数据。在这点上不知如何区分SMA与 BIA和SA的不同，是否数据来源相当于是同样的呢？操作风险衡量资本金的四个方法里，是否只有AMA用的是损失数据(以便构建损失分布)，而BIA SA SMA的数据来源不知有何区别，求老师指点

一年期的coupon半年付息，YTM算法不对吧

老师 我记得之前学得到iliquidity risk premium的四种方法。dynamic factor strategy是within asset class的(也就是截图的第二种)：是long iliquidity ＋short liquid； 第二种和第四种的dynamic relabancing 是不同的 : 这个是 买跌的 卖涨的 是个负反馈策略。不是这样吗？而且dynamic rebalancing是最显著最好的（所以和within asset class的比 肯定是不一样的呀，比within asset class 好）。老师请问dynamic rebalancing和dynamic factor strategy到底是如何区分归类的，好蒙圈,,ԾㅂԾ,,求助，谢谢！

老师 想请教一下这道题最后问的是monthly payment,是否就是等额本息的概念，就是如这道题的１５年每个月都是交一样金额的钱　所以用计算期ＰＭＴ的值呢？如果是问“this month“（而不是monthly）就是等额本金的概念对吗？就用计算器摊销键AMORT得到PRN是本月计划偿还本金。（哎 这里总是搞混，想重新梳理一下 老师您看是这样吗？）

请问老师 股票期权也可以被叫做volatility smile的吗? 是否volatility smile是个总称？就是smirk,skew,frown都叫做volatility smile呢？

第五年的数据为什么不像前四年的那样算绿色的数据？ocac 的值也与绿色数值无关？前四年的都与当年的oc 值有关的啊？

老师 Q80这道题，如果是求95%的VaR的话: 请问是直接从上往下切 切95%刚好是第一个（loss=0），所以VaR是0吗？但是感觉这么切好像是算的是WCL？所以有点搞不清，到底切出来的是VaR还是WCL。 此外，如果切出来的是WCL, 是否Credit VaR=WCL-EL=0-EL, EL=100*2%*1=2, Credit VaR是一个负数（-2） 这样对吗？