请问第一个图里说，要增加观测值数量来增加模型的接受域。但是在第二个图里，随着数量的增加，接受域反而更短了啊。

老师，在portfolio size相同的情况下，为什么颗粒度越高，违约率越高，credit VaR 越高？

老师，为啥wcl受rho影响，EL不受rho影响？

从哪个方面看出来6个月时投入一笔钱，12个月时受到回报这个过程是sell一个FRA。主要解释下如何辨别long FRA和short FRA。

请问如何理解window越长，VAR的曲线越稀疏这句话呢。如果window从100到1000,随着观测数量升高，那么VAR的曲线不是应该越来越密么。

老师您好，这个图的横坐标是外汇汇率吗？为什么当外汇汇率分布呈现肥尾时就会产生波动率微笑啊？波动率微笑的图横坐标是执行价格k啊，两张图如何联系起来？

老师index的variance为什么比components的variance上升的更快，常理讲大盘的波动率应该没有个股的波动率大啊，我带了个数算了下 也行不通啊

老师您好，quanto option的underlying到底是什么？按照讲义上写的截图一quanto call on Nekkei，那么underlying是Nekkei，但是这样的话截图二我就不理解了，它说当increasing Nekkei，this is favorable for the call seller，我觉得Nekkei作为underlying，当其指数上升时，应该对call buyer有利啊？

如果信用风险中不关注cash flow 是否容易引发流动性风险，不是也间接影响到违约吗

没太懂为什么可以用画倒三角的方法判断肥尾还是痩尾。这里为什么一个正态分布可以用倒三角来表示呢？它的横纵坐标又是什么？