可同学2020-01-15 22:14:19
可同学老师，在portfolio size相同的情况下，为什么颗粒度越高，违约率越高，credit VaR 越高？
回答（1）
Cindy2020-01-16 17:55:59
Cindy同学你好，不是这个意思哦，所谓的granularity（颗粒度），指的就是在违约概率给定的情况下，如果组合中所包含的资产足够的多，并且每个资产之间是相互独立的，其实整体的Credit VaR值是下降的
这就好比是贷款一样，给定相同的金额，贷款给单个的个人，总是比贷款给一群人的风险要大的，单个的个人，违约就是违约了；一群人，总是不容易同时违约的呀，所以说，颗粒度越高，credit VaR越小的
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