所以dr=sigma*dw+lamda*dt算的是变化量吗？这里的dw为什么是-0.5？

老师，计算出来的答案和题目给的选项不一样。2-year swap is 76.85m and 10-year swap 是46.68 m. 但是你看cd 选项都是反的。而且后面计算这个risk weighting 分别算出来的是44.2 和66.8.应该选c 麻烦审核、确认和更正下。

此题B选项，考虑标的资产价格下降时，卖出的Put会被行权亏损，买入的call option不行权，但也亏损吧？这个不会形成流动性问题么？

周老师，这个公式和黄老师讲的IMA方法计算market risk capital（用stressed ES ）不一样，是什么区别呀？请老师详细解释一下，谢谢！

这道题没有答疑，请讲解一下

所以从mapping VAR大小上来看，应该是principle 大于duration大于cashflow吗？

我记得老师讲了三个公式，①LVAR=VAR+0.5*S*a ②LVAR=VAR+0.5*（S*a+Z*σ） ③LVAR=VAR+0.5*（μ+α*σ）*a 这三个公式 都对吗？都啥时候用？

这种题是不是只有total risk budget和sum of risk两种问法？？从这道题而言，两种问法都不用相关系数矩阵计算，total risk就是A选项， sum of risk budget就是B选项，这两种budget还有其他的表述方式吗

老师，这里第一年的ES也是负的，是不是在资产证券化中当年的负的ES只能用当年额外补充；比如本题中第二年的回收的本金仅用于当年的弥补不能再去补充上一年？

老师，这里的revolving structure和revolving period有什么关系呀？