吴同学2025-11-09 20:32:34
吴同学1.能讲解下第38题的负债减少为什么要这么算吗？ 2.修正久期的计算公式是什么呢？ 3.修正久期计算损益的公式是什么？
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苏学科2025-11-09 23:31:50
苏学科负债减少的计算基于修正久期对利率变动的敏感性刻画：修正久期的计算公式为修正久期（Modified Duration）= 麦考利久期 / (1 + 到期收益率 y)，它衡量了利率每变化 1% 时，负债（或资产）价值的近似变动比例。计算损益的公式为价值变化 = - 修正久期 × 利率变化 × 初始价值，因此本题中负债价值因收益率上升而减少的金额为 “-12.5×1.2%×850 亿欧元”（负号表示利率上升时负债价值下降），通过这一计算得出负债减少的具体数值，再结合资产的市值变动（股市下跌 15%），最终可推导出年末盈余。
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