2018年的B，如果是hedge intial exposure,不应该用1yr forward 来转换么？我的解题用的是r=fx＋fc。其中因为 currency hedge,所以fx是1y forward 和spot 的差，fc为 rf fc，为什么不对呢

425页例如equity composite10万，carve out80万，这个百分比是8/10，还是8/18？

422页ppt composite的只能是真实业绩？模拟的怎么办？

第25题，根据什么判断的borrow from US、而不是from UK或者EU的呢？视频里讲的为什么在EU和UK中选一个的原因我懂了，但是没有明白方向上是依据什么下判断的。因为好像除非先两种方向都算一遍，不然光从1.1% vs 1.4%上看，还挺容易想成borrow at 1.1%; lend at 1.4%的。

412页笔记T＋5算是交易日确认吗

T＋4算是交易日确认吗？

total return 和gross return有什么区别？

407页这种是说equity composite and carve out 部分分别有一个cash balance，整体有吗？

GIPS和法律上选更严格的吗

2014年Q1 partB要计算coming year 的liquidity requirement，基础课里有说过可以看作cash flow needs，但是mortgage和fund我理解都是t0直接抵减了TIA，不算在coming year T1的cash needs里。但是答案是这两个的合，那么liquidity requirement的计量的时间点有没有一个标准呢？还有如果题目中的人在T1是净流出的话是不是净流出加上mortgage加上fund？