Rene2020-08-04 10:59:52
ReneMoney duration 小一点也符合？
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Chris Lan2020-08-04 13:42:40
Chris Lan同学你好
这三个组合的money duration都是差不了很多的，组合1和组合3不能选的主要原因是他们的conveity是不适合的，一个太大，一个太小。
在免疫策略里面，久期就算是完美匹配，也会随着时间的流逝，发生偏离，所以只要久期偏离不大，是没有问题的，如果偏离较大，需要再平衡。
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可是最小条件不是等于么
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同学你好
资产的DD比负债小一些，所以当利率上升的时候，资产是更能cover负债的。只有当利率下降时，资产没有负债涨的多，但两者DD的差异并不大，所以这不是大问题。
但convexity比负债小是肯定不行的，这样就说明不是资产一前一后在匹配多负债，所以是不行的，因此组合3被排除。
另外资产的convexity应该在大于负债的基础之上，尽可能的小。所以组合1也不适合。
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