岳同学2020-08-03 16:47:45
岳同学請問 Covered interest rate parity 跟 uncovered interest rate parity 的差別是甚麼?
回答（1）
Kevin2020-08-03 17:57:33
Kevin同学你好！
covered interest rate parity：F/S=(1+rx)/（1+ry）是用forward锁定F，一旦偏离是可以通过套利使其强制相等。
uncovered interest rate parity：E(F)/S=(1+rx)/（1+ry）不是通过forward，而是根据预期得到E(F)，并不一定强制相等。
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那 F/S - 1 = Rd - Rf 是 uncovered interest rate parity
F/S - 1 ≠ Rd - Rf 是 covered interest rate parity?
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同学你好！
两者的区别在于是否用远期合约锁定F，并不是在于等不等。uncovered没用远期合约，所以是不一定相等，不是一定不相等。
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