这里指的是inflation linked bond的价格可以直接代表实际利率这个risk factor么？如果是inflation linked bond 的coupon代表的是coupon+inflation 两者叠加的risk factor？

老师，原版书课后题 Reading13 第17题干中表格里还给了一个没有用的条件：Expected return/Volatility ，这个期望收益率和下面表格里的概率情况下的最低期望收益率有什么区别和联系啊？

Case 2的note 8的gross of fee和net of fee的定义也是一定要说明的吗？如果在展示的时候，只展示了gross of fee，那是不是只需要给出gross of fee的定义？

portfolio B中老师说，有own cash balance就是可以carve out出来，可以放进portfolio中。这句话不是很能理解，如果没有own cash balance，应该怎么处理。对于carve out能方便老师详细讲一下吗

老师，原版书课后题Reading 13 第15题 比较反向优化和MVO的AA Mix，用题目中给到的市值算出的AA Mix不应该是反向优化中的Inputs嘛？根据这个Inputs才能计算出新的Asset weights呀，然后用Outputs和MVO的Weights比较才行吧？为什么答案是直接用Inputs来比较了呢？

老师，Surplus optimization 比传统MVO的优势在哪里呢？

这里inflation linked bond不应该是本金浮动，coupon不变么，老师说的是两者都浮动？

老师您好：有关于12年上午题第二个问题B小问，有说到 建议每年realize一半的capital gain，比较的是3年和15年的Rae，没怎么看明白解析。答：因为Rae是考虑了所有税收情况的等价收益，包含了unrealized capital gain tax，本题是每年将unrealized转化为realized，印此compound的效果更明显。不知道这样回答是否可以，想讨教您的详细解答。谢谢

R5书后题第10题，感觉答案好像没有写得很透彻。实际上这个错并不在于使用local advisor，而是在于Zane把交易的执行分出了先后，这个“先后”导致了对待客户的不公平。是这个意思吧？

R3书后题第46题，这题答案只解释了C为啥是错的，没解释B为啥是错的。麻烦老师帮我解答一下谢谢。