Case book Fixed Income，2017Q9，问题C。题目中叙述的是一个多负债的情形，按照咱们课程的内容，多负债其实考虑DDa=DDl就行了，但是这个题的答案把这一条要求拆成了两条（答案中的第1条和第2条）。想请问老师如果这道题我就说"因为所有portfolio的PV和负债的PV都相等，但只有portfolio B和C的duration与liability的相等，因此B和C的DD等于liability的DD，满足DDa=DDl的条件。"不知道这样是不是就可以了？因为严格地讲，答案中对多负债免疫策略的要求相比我们讲的更严格，所以在当前的考纲下，我们是否还要按照这个答案中的方式来进行描述？还是说仅描述满足DDa=DDl的条件即可（乘积相同而各变量不一定必须相同）？

老师，我想请教Notes上的16.1里一道题，关于swap。其中浮动利率有+40BP。但是答案里面给的net cash flow 里是没有考虑40BP这部分的。是说交换的时候，只交换浮动部分，不交换上浮部分嘛？

老师，R19第8题里这个reason3是不是因为mutual fund不是全天交易所以错了.mutual fund是按收盘价的NAV交易，而ETF是全天交易.

想請問可以解釋一下 reading 20 example4. A Convergence Trade 三個問題的解題思路嗎？

表格下方的，B security selection 指的什么呢

Case 6的Exhibit 1的三年的standard deviation，由于2010年新规则，所以这里只披露了2011年一年的。如果它展示的是2015-2019年的业绩，那么三年的standard deviation也可以只展示2019年的，还是2015-2019年都要展示？

Case 5的第四题，涉及Note 4 我记得之前在授课的时候，老师说过对于管理费和激励费具体收费情况，不能单说收费百分比，还要用通俗的语言告知客户，比如说激励费20%，要说成你客户给我100万，如果我收益达到10%，那么我会收取10×20%=2万的激励费用类似的话语。所以我觉得这道题目的B选项应该是不正确的。老师能解释一下吗

correlation 越大，感觉偏离range 的概率越大，因此range更大些，为什么和讲义里相反呢？

想请问一下关于net premium cost index和surrender cost index的内容在哪个阶段的课程可以看到？视频的名称或者序号是？

R32书后题第13题，在这个case的背景下是如何把illiquid asset通过保险转换成liquid asset的？一共就这么多资产，酒庄1.5million，portfolio 1million，把1m都买了保险也凑不够未来能够组成三等分（每人1.5m）的金额。