老师 第8题 c选项 具体错的地方能再详细解释一下吗

请问老师long short策略和market neutral策略有什么不同和相同的地方？

老师，机构Ips书本93页，case 3 的第三题答案没看懂，能解释一下吗？她做这个swap相当于liability ，利率上升smaller，这个是指的什么变Smaller？，还有最后一句话，合成的负债增加了久期抵消资产久期的增加，这个合成的负债是pay fixed swap ，久期不是减少的吗？谢谢

请问老师shorting against the box，以及forward conversion with option是指什么方法去降低上市公司股票头寸的？

老师，这个basic principle 对比可以帮忙详细解释一下吗？

老师你好，关于Reading 25， 关于“a summary of the different appraoches" 的这个表格，说道bottom up & systematic 的这个象限，它是no factor timing的，解释的原因是bottom up更多的是从微观，基本面进行分析，主要看公司是否是好公司，所以对factor的择时不高。 我觉得这部分是不是写反了。 首先systematic 的方法就是quantitative的方法，它本身对factor 的择时是有要求的。 在reading 24， 讲到active equity 5种strategy的时候，关于active factor based strategy，很明确的说这个就是quantitative的方法，它的内容就有factor timing，所以根据reading 24， factor timing明显就属于quantitative的。 这个和reading 25讲到的是矛盾的。

老师，针对2018年的Q8这道衍生题目第B小问，我觉得答案正解和洪老师讲课虽然讲得通，但是貌似正解后面的另一个解法貌似更合理。因为策略1本来就是说用货币远期工具hedge，而正解中用spot rate折算非常奇怪。因为已经hedge了收益率，所以本金乘以收益率，再用远期hedge不是更合理吗？

TWAP的分母的n代表的是什么。比如一个基金经理只在9.05成交了1000手，在9.06成交了2000手，n是等于2还是等于3000

R19原版书第25题 此题考的是immunizing multiple lia 应该是三个条件 为什么本题答案只说了两个 还有个PV的条件不用提了吗？好奇怪。

为什么最后减的basis是乘TCG，如果0时刻没有卖呢？