老师好，请问megan case中，utility的计算：如果是0.005的话是用13%，1/2是用0.13吗？但是1/2指的不是只考虑下行风险吗，为什么存在%？

百题的中的equity 的case3，的第3问，哪个有更大的隐形成本，为什么不选择基金2，因为基金2里面写到一句话，builds up its position slowly ，建仓需要较长的时间，时间长也会带来较大的隐形成本呀？

百题中的equity的case1 ，第1问，为什么选择C?题目说采取的这个方法是假设解释股票收益的factor的是不相关的，这不应该用optimization的方法吗？为什么是stratified sampling的方法呢？

GIPS的case6第3题为例，请问carve out要有own cash balance的要求是从2010.1.1开始执行还是2011.1.1开始执行？另外，还有其他gips要求是以2010.1.1为界，而不是从2011.1.1为界吗？为什么第三题的A错了？谢谢

老师这道题relative value不是应该属于 bottom up范畴吗，与top down结合的话还算relative value吗？

固定收益的百题case12的第4题，计算不对冲的收益，是不是用（1＋7%）（1-0.4%）-1这个公式计算呢？还是直接用7%-0.4%？

百题中的case10 的第4题目，为什么收益率曲线斜率加大，callable 和putable的表现都海域bullet bond，我的理解是收益率斜率变大，长期利率升高，价格下降，应该降低凸性，callable 是负凸的，所以表现好与bullet bonds，但是putable的凸性是正的，表现应该不好才对呀？

另类2015问题b，这种题目作答的时候，只要写到关键词即可，还是要阐述原因？比如说higher transaction cost这一条。如果是考试，直接写higher transaction cost,还是后面还要写上比如解释，比如从百分比角度，数值更大之类的。能否给个完整的考场版答案？

reading 20 11题 没太看明白答案，为什么要用long term bond 的money duration 去求2-year bond 的allocation

老师您好，请问下第8题c选项，如果硬要比较两个bond和equity的correlation coefficient，-0.15和-0.1，哪个分散化效果更好一些啊？