老师，原版书reading13 的第74页的example 的 risk consideration： （1）为什么加入的是组合4 和无风险的资产组合，而不是4和5？ （2）为什么有的时候加入无风险资产的权重为负数，有些时候为正数？

老师，衍生品和货币的R16原版书课后题第五题，为什么选B？

老师，原版书的reading12 的第52页的这个表格中的这个cost-benefit ranges区间是什么意思？

老师这题不太懂利率变化跟duration的关系。为什么利率变化越大duration就变化越大。-d x delat y = delta p的变化率。如果价格变化率不变，delta y增加duration不是应该降低吗？

老师这里的roll yield 是不是f-s/s，这里不应该是backwardation 么？不应该是roll yield 为正么？这里为什么roll yield 为负呢 还说会更加负 老师能给解释一下么 谢谢老师。

关于asset allocation基础班P51页PPT Beliefs in momentum情况下要wider rebalancing range问题：虽然momentum上升时wider range可以保留上升收益，但是相对momentum下降时wider range也会增加portfolio损失风险，请问这样的情况下不是违背了rebalancing初衷了吗，不是应该beliefs in momentum要narrow range，beliefs inmean reversion才可以wider range吗？

老师，麻烦问下，27题A选项，PMT为啥要除以2呢？这里没说一年coupon支付两次，是默认的吗‘？

韩老师，不知道我这种理解对不对，希望讨论一下

老师，原版书reading 24 的第414页的example 5 建立的模型，为什么是利率和因子收益之间的？该如何理解这个例题？

考试的时候我需要记住哪些货币是资本管制的从而需要NDF么？