老师，为什么多笔负债要求资产的范围比负债更宽呢，更宽同样会有再投资和价格风险吧，完全期限匹配不是更合适吗

之前复习道德部分课程的时候，有关一（二）独立客观原则的内容中谈到，需要在投行部和其他部门（尤其是研究部）之间建立防火墙。因为投行部是唯一合规掌握材料性内幕信息（MNI）的部门。在AMC部分，网课老师谈到，合规总监（compliance officer）需要和投资部门和运营部门之间建立防火墙，也就是合规总监若是本公司普通员工兼任，则其不能来自投资部门或运营部门。其中，与投资部门之间的防火墙，理由应该和道德部分课程有共通之处。但合规总监与运营部门之间的防火墙应该如何解释呢？谢谢！

课后题第十题，读不懂选项C。A为什么不对呢？

老师你好，为啥这个地方长期的对应的就是固定利率，短期的对应的就是浮动利率呢？我看讲义没有这个前提假设啊

老师，冲刺笔记下册第23页提到，单一负债免疫风险的时候提到structure risk是由于曲线非平行移动导致现金流的离散程度不同带来的风险，同时提到免疫策略使用两个债券一前一后匹配负债。问题1:为何说免疫策略使用两个债券一前一后匹配呢，可否详细讲讲为何是两个债券以及怎么一前一后匹配，一个附息债不可以吗，又如何一前一后呢？问题2:为何离散程度和凸性效果相同呢，怎么理解离散程度和凸性呢？更集中凸性就会下降吗？

这个算total return的问题，关于effective duration有个1.7-2.3的限制条件，可不可以先check是否满足duration的条件，再去计算total return？

请问老师，如果是机考，写公式也要按手写标准写出来吗，机考写公式或者圈出选项肯定没手写的方便吧

请问老师，收益率曲线不变的意思就是各期利率都不变化，是这个意思吗？如果是，那还有个疑问，比如在t=0时刻的即期利率2%，1年期利率3%，那到了t=1时刻的即期利率是应该变为3%呢还是依然保持2%不变呢？t=0时刻的1年期利率不就应该是3%吗？

另外请问如何理解roll yield和trade the forward rate bias呢，如何理解是赚取了正的roll yield呢

如何理解trade the forward rate bias呢那个表格呢，老师可以再讲一下吗，另外表格里为何sell 和borrow是一个意思呢，borrow表示对货币需求增大，会导致未来货币利率上升的吧，而sell不正是导致货币利率下降的吗。另外如何理解低利率货币的升水呢，低利率货币国家资本流出，应该是贴水吧，感觉常识理解和公式推导的结果出现差异了