袁同学2021-03-14 20:12:45
袁同学老师，原版书reading13 的第74页的example 的 risk consideration： （1）为什么加入的是组合4 和无风险的资产组合，而不是4和5？ （2）为什么有的时候加入无风险资产的权重为负数，有些时候为正数？
回答（1）
Johnny2021-03-15 15:35:24
Johnny同学你好
1.使用4和5进行组合的话也能得到6.5%的预期回报率，但是夏普比率会更低，不如用4和无风险资产来进行组合。
2.加入无风险资产权重为负数就相当于加杠杆去借钱投资，因此在风险资产上的权重会超过100%。比如你手中有100元，你把这100元都买了一只股票，那么股票权重就是100%。如果你用无风险利率借了30元然后用130元去投资股票，那么股票权重是130%，无风险资产权重是-30%。如果你用50元买了股票，50元买了无风险资产，那么无风险资产的权重就是50%。
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