您好请问这个K是varience strike 还是k的平方是variance strike

老师，您好，根据这页ppt的说法，我用synthetic borrowing 锁定了exchange rate = 0.96，相当于是签订4个forward的“均值”，可是根据四个计算F的公式，算出来都是小于0.96的，为什么会锁定出一个0.96这么高的exchange rate？

冲刺笔记上册 181页 对冲比率那里，为什么系数是贝塔，所需要的 对冲工具数量就是贝塔呢？不应该 是贝塔分之一吗

case14 第2题 题目的意思请解释一下

case12 第六题 A选项中 为何要用插补法计算国债基准的利率

不能解决

2013年Q8，有关于在本案例中，现金流匹配法为何不如久期匹配法，正确答案给出了3个原因，一是“若负债的时间及金额均不确定（四型负债），则基金经理将无法使用现金流匹配法”，二是“调整所需的交易成本过大”，三是“现金流匹配法所需的资本较久期匹配法更多”。我给出的答案与其有较大不同，虽然也提到了交易成本的问题，但我是基于“投资组合的总市值过于庞大（4亿欧元），这会带来很大的交易成本金额”来思考的。我的另一个想法是基于老师在基础课阶段的讲义，也就是久期匹配法适合长期投资，现金流匹配法适用于5年以内的短期投资，而这个投资组合需对冲长期负债（负债的久期为9.7），所以更适合久期匹配法，而非现金流匹配法。请问，我的想法是否可行？如果不正确，那么问题究竟在哪？谢谢！

网课老师在讲解题目的时候谈到，国际市场上对货币标价的通用方式是，哪个国家的货币更值钱，就把哪个国家的货币作为货币配对中的基础货币（base currency），而把单位价值更低的货币作为标价货币（pricing currency）。但我观察了一下，实际上并非如此。在中国银行的外汇牌价中，对各国货币的标价方式，都是以本币（人民币）为计价货币，再在此基础上乘以100（即，每一单位外币能换到多少分钱的人民币）。对那些单位币值较人民币更小的货币（如日元和卢布），中国银行的货币报价同样是以这种方式进行的。

2015Q3B第2小题。有关在交易2中买入付息债券，并卖出无息债券为何会带来正面收益，正确答案中的解释是付息债券的久期短于无息债券，这样交易2就会降低投资组合的久期，这在收益率上升（债券价格下降）的情况下会减少投资组合价值的降低幅度。我的答案是，当收益率上涨时，债券coupon的再投资风险（reinvestment risk）会降低，再投资收益会增加，所以买入付息债券，卖出无息债券能为投资组合带来更大回报。请问，我的答案是否可行？谢谢！

2017年Q9C第2小题。有关为何不执行交易2，正确答案说明了支固收浮相当于降低久期，而在利率下降（价格上升）的情况下，基金经理需要调高久期而非降低久期。我的思路则是，支固收浮相当于看多利率，因此利率下降将会导致基金亏损。请问这里提到久期是必须的吗？我的思路是否也可行？谢谢！