能不能再讲一下这两个IC 是如何衡量 backtesting结果的 ？ 这两个IC 是用真实数据带入计算吗？ IC 求出来的是相关系数，而 model 的output 不是return吗？ 两者如何判断比较？

老师，凸性越小，则duration越集中于中期，所以选凸性小的以减少非平行移动的风险，但是凸性越大，对于平行移动的风险而言涨多跌少，对债券持有人越有利，这种考量下应选凸性大的，那如何在这二者间平衡呢？看此时面临的是平行移动的风险还是非平行移动的风险吗？

老师，rebate rate与做空方借债券高卖低买所得的价差收益有什么关系？collateral earning rate包含这个价差收益吗？

The labels fundamental and quantitative are an imperfect shorthand

老师，这个案例为什么说不属于MNI呢？执行官也告知了关于产品展望的细节呀

老师 不理解这里“理论上duration的数值与spread duration数值是一样的" 什么意思。duration是衡量债券价格对利率变动的敏感性，而spread duration是衡量债券价格对信用利差变动的敏感性，比如一个债券的duration是4.2，那么价格变动百分比（delta p/ p) =-Duration *delta Yield. =-4.2 *0.01=-0.042, 利率上升1%，则价格下降4.2%。 此时，spread duration也应是-0.042吗？

老师，写作题第三题，因为收益率曲线flatten，长期利率下降短期利率上涨，应该增加长期久期，减少短期久期，表格里的组合2权重配置是不是有问题啊？应该30年的权重更高一些吧？

为什么最低期望收益就是折现率？

要求的成功概率越高，为什么要求的最低期望回报率就越低？

为什么初始投资的资金越多，达到目标的可能性就越高？