曹同学2024-04-15 22:03:50
曹同学Relative value strategy中的fixed income arbitrage，为什么看yield curve steepen时候是short LT（P↓）, long ST（P↑）, 而看liquidity时候，short on the run given P↑，long off the run given P↓。这两个策略对价格预期给出的动作是相反的
回答（1）
最佳
Simon2024-04-16 10:46:45
Simon同学，上午好。
这是relative 下的两个策略，
一个是carry trade，借低利率，投资高利率。流动性差，off-the-run（老早之前发行）的债券，会有更高的风险补偿，所以是高利率债券。流动性好，on the run新发行的债券，风险补偿低，是低利率债券。所以，买高利率，卖低利率，是carry trade。
一个是利率曲线发生改变，例如利率曲线，短期利率下降，长期利率上涨，那么就该买入短期债，卖出长期债。
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
从时间上看的话，收益率曲线是将来的决策判断，liquidity carry trade是现在即时来看。可以这么理解吗？
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片