为什么要加上β×volatility(t-1)再减去变成第二个公式，变化的意义是？

老师，case1不是对事实的陈述吗？

请问commingled fund具体有哪些？之前没有出现过commingle这个术语呢

请教冲刺笔记上衍生这段。为什么股价下跌，short call 会倾向于OTM？价格下跌，long call 的一方亏钱，那short 方不是赚钱吗？为什么反而更不会行权下降？下面一段也不懂

前面老师提到预计volatility会变小时，应该short volatility, 比如卖出option, 那么这二张increase duration和decrease duration的表都是long volatility吗？

为什么讲义上写exchange rate?

老师怎么说 IC 是实际结果和预测结果之间的相关性？和定义完全不一样

老师，这一页写的Surplus=MV of asset - PV of liability, 但是老师写的是Surplus = PV asset - PV liability，哪个是对的？

讲义的第61页为什么没有讲？是删除掉了吗，而且这一页也没有看懂，这页说两政策都刺激，会变陡峭，即短期下降长期上升，但前一页mix说都宽松名义利率上升，这不是矛盾吗

能不能讲一下factor score 是什么？