这道题，我认为错误的是A选项，并不是more diversified组合active risk就越小，只能说absolute risk会变小，active risk大小得取决于benchmark。原文说的太武断了，况且是在single factor这种比较集中的model里，组合越分散，active risk应该越高。

想确认一下这个对不对：1.书上对于return的分解，其实是基于扣掉无风险收益后的部分 2.alpha和beta部分都包括rewarded factor，但是beta是weighting而alpha是factor timing。

18题为什么这个汇率的远期升水就代表usd现在有溢价呢。

为什么appreciation是这么算的呢

为啥这题求settlement amount不能用100000*（21.5%-20%）？用标准差那一套公式算呢？谢谢

这是这一章节的原版书，课后题的第13题的题目。我画蓝线的这一部分，我没有太明白题目中所要表达的意思。full vesting在五年后是什么意思？他在题目中所起的作用是什么？前面已经说了这个计划是fully funded的了，这句话不太理解。

固收case soto q4此题c项为什么不对？收益率曲线移动就有利率上升或下跌，若利率上升，ladder的convexity更小，自然就less protection了

你好，（1）根据可以deliver的债券至少是15年期，这个CTD只有12年，都不符合可以交割的债券？（2）sell的这个future为啥不直接是f呢，为啥非要用ctd算呢，为了算而算？如果是f，直接除以df*pf就好了啊？

这道题是过于集中的金融资产里面的第四道题。这道题里面的解析说行为偏差。我画蓝线的部分，我认为答案里面说的是不对的。不应该是懒于动，而应该是代表性偏差，或者说是保守性偏差一类的才对。老师，您看是吗？

你好，我觉得这个bpv的推倒公式是错误的。课上refer的之前的那个公式，delta swap = Nps * delta y * Ds, 而bpv里面这个的future却是bpvf * bpvHR? bpv = MV * D *0.01%，所以delta swap那个公式并不是BPV, 因为nps不等于MV? 这个bpvf*bpvhr展开 = MV*D*0.01%*份数，这是个什么公式。。。跟delta swap那个求的nps又冲突了。。希望你能明白我的问题