这道题看了答案也还是没懂 为什么X的G spread最小。如果可以画图的话 老师可能画个图比纯文字描述更方便🥺🥺🥺🥺

固收基础班课件220页题目，讨论债券的优劣，计算理论credit。spread，用的是duration匹配。请问老师，什么时候用duration匹配什么时候maturity匹配。我之前理解是hedge时候用duration，构建benchmark时用maturity，但此题讨论spread按道理应该剔除benchmark，那应该用maturity匹配呀，从哪看出来用duration的

short straddle一定是赌小波动吗？我看根据不同执行价，应该也可以是大波动的时候赚一份期权费。小波动亏钱呀？

关于inter-market 和intra market breakeven，我没看懂答案的解释，还有这里breakeven是什么意思，麻烦老师帮忙再解释一下，谢谢啦。

为什么这里不用bullet/barbell/ladder的判断逻辑？Portfolio1相比于另外两个，更明显像是bullet，他有最小的30年BPV和最大的5年+10年BPV，在预测curve steepen情况下，应该是选portfolio1最正确呀。再者，就算如答案说，Portfolio2 短期的BPV是最小的，但是他30年的BPV也比Portfolio1要大，如何tradeoff这个平衡呢。

第八题何解

请问return-based是top-down approach？holding-based是bottom-up approach？为什么？

本节原版书课后题第二题，为啥选b，讲义里只是说监控，分析需要有替代计划，没有说需要backup。讲义错了还是书错了？

第一题是什么意思，问题我也没太看懂，还有什么选择c，麻烦老师解答下

请问这题中的两个比例在哪个部分学习了，好像课程里没出现过